MakerDAO

O MakerDAO é uma das mais antigas e renomadas plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) construídas na blockchain Ethereum. Ele oferece um sistema robusto para empréstimos utilizando stablecoins, com foco em segurança, transparência e flexibilidade.

Como funciona o MakerDAO?

1. Stablecoin DAI:

O MakerDAO é conhecido por sua stablecoin, DAI, cujo valor é atrelado ao dólar americano.

Os usuários podem gerar DAI depositando criptomoedas como garantia no protocolo.

2. Colateralização:

Para gerar DAI, os usuários precisam fornecer garantias em criptomoedas, como ETH.

O valor colateralizado deve ser maior que o valor de DAI gerado, geralmente em uma proporção mínima de 150% (mas pode variar).

3. Contratos inteligentes:

O sistema é gerido por contratos inteligentes, eliminando a necessidade de intermediários tradicionais.

4. Governança descentralizada:

Detentores do token MKR participam da governança, votando em decisões como taxas de juros e parâmetros de risco.

Vantagens do MakerDAO

1. Estabilidade:

A utilização do DAI como stablecoin minimiza a volatilidade associada a outras criptomoedas.

2. Descentralização:

Nenhuma entidade centralizada controla o protocolo, garantindo mais segurança contra censura ou manipulação.

3. Transparência:

Todas as transações e operações são registradas na blockchain e acessíveis publicamente.

4. Flexibilidade:

É possível acessar liquidez sem precisar vender criptomoedas, mantendo exposição ao mercado.

5. Baixas barreiras de entrada:

Não é necessário histórico de crédito ou intermediários financeiros para acessar empréstimos.

Riscos do MakerDAO

1. Volatilidade do colateral:

Uma queda abrupta no preço da criptomoeda colateralizada pode resultar em liquidação do empréstimo.

2. Liquidação automática:

Caso o índice de colateralização fique abaixo do mínimo exigido, a garantia é vendida para cobrir a dívida.

3. Ataques cibernéticos:

Como qualquer plataforma baseada em blockchain, o MakerDAO está sujeito a vulnerabilidades em contratos inteligentes.

4. Dependência da Ethereum:

O desempenho e a segurança do MakerDAO estão diretamente ligados à blockchain Ethereum.

Comparação entre MakerDAO e Aave

1. Foco:

MakerDAO: Especializado em empréstimos utilizando DAI (stablecoin) como moeda de empréstimo.

Aave: Abrange uma ampla gama de ativos, incluindo stablecoins e criptomoedas voláteis.

2. Margem:

MakerDAO: Não permite empréstimos com margem.

Aave: Permite empréstimos com margem, aumentando o risco de liquidação.

3. Liquidações:

MakerDAO: Liquidações seguem um processo padrão e podem ser automatizadas.

Aave: Oferece funcionalidades como liquidações flash, com maior flexibilidade, mas também maior risco.

4. Tokens de governança:

MakerDAO: MKR.

Aave: AAVE.

Resumo

O MakerDAO se destaca por ser a principal plataforma de empréstimos descentralizados focada em stablecoins, permitindo maior estabilidade e segurança aos usuários. Por outro lado, o Aave oferece maior flexibilidade e opções para operações avançadas, mas com riscos associados à volatilidade. Ambos os protocolos são pilares do ecossistema DeFi, mas possuem públicos e objetivos diferentes.